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7 月金股组合

策略观点：进入7 月，A 股进入阶段性底部配置区域，关注AI 主线布局机会。关注7 月政治局会议的政策定调对市场的影响。海外风险缓释，但扰动仍在。市场短期对于基本面计价了过于悲观的预期，当前下行空间有限，一旦需求数据好转或政策出现边际变化，A 股估值极有可能受到提振。行业配置上，AI 主线或已企稳，下场布局正当时。在国内经济弱复苏、低通胀以及海外强产业趋势映射的背景下，叠加TMT 科技之前低估、机构低配的微观市场结构和交易状态，AI 估值修复的动力和空间充足。主题上关注中特估和AIGC 科技带来的投资机会。

组合回顾：行业组合强于市场，个股组合弱于市场。上月金股行业组合绝对收益3.25%，表现强于市场3.13%；金股个股组合绝对收益-4.24%，表现弱于市场4.36%。

7 月中银证券金股组合：越秀地产（地产）、中远海特（交运）、东方盛虹（化工）、当升科技（电新）、东威科技（机械）、波司登（纺服）、同庆楼（社服）、同有科技（通信）、富创精密（电子）、富乐德（电子）。

风险提示：大盘系统性风险；个股层面暴雷。