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CFi.CN讯：数据显示，国电电力2026年前三季度归母净利润同比下降41.55%至39.61亿元，主要受电价下行与煤价上行双向挤压，单季度净利降幅扩大至69.34%。水电发电量同比增长10.3%，带动总上网电量增长3.15%，但综合上网电价同比下降15.72元/兆瓦时，火电空间被持续压缩。

近期机构研报指出，广东、江苏等省份已出现电价反转信号，叠加2027年迎峰度夏及电力市场化交易深化，电价回升趋势明确。研报认为，公司盈利修复核心驱动力来自电价企稳回升，而非单纯成本下降，2027年净利润有望大幅增长60%。

研报指出，8月启动的控股股东资产注入计划涉及1354万千瓦在建拟建装机，其中水电620万千瓦、火电734万千瓦，显著增强中长期成长确定性。资产整合后，公司清洁能源占比提升，抗周期能力增强，估值有望从当前12倍PE向成长性靠拢。